Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16 процентов годовых

Четвертый раз подряд мегарегулятор принял решение оставить ключевую ставку на уровне 16 процентов годовых, сообщила пресс-служба Банка России. Это означает, что все банки получают финансирование минимум под 16 процентов и закладывают эту цифру в стоимость кредитов для граждан и бизнеса. То есть, рассчитывать на дешевый заем сейчас не стоит.

Это делается для того, чтобы снизить инфляцию. По законам рынка дешевые кредиты стимулируют потребительскую активность: все стремятся тратить, пока есть возможность получить деньги под низкий процент. Наоборот, дорогой кредит заставляет человека задуматься: готов ли он сейчас совершить крупную покупку и переплатить за нее на четверть больше заявленной стоимости (нередки сейчас потребительские кредиты под 24 процента).

С другой стороны, высокая ключевая ставка означает, что сейчас банки предлагают приличный процент по вкладам. Все это стимулирует проявление бережливости и сдержанности в тратах. Лучше положить деньги на счет, чтобы получать прибыль от процентов, и повременить с крупными покупками.

С другой стороны, все относительно, в том числе, высота ставки. Как сообщают центральные СМИ, финансовые эксперты ожидали, что ключевую ставку еще повысят, потому что инфляция растет, и условий для смягчения денежно-кредитной политики нет.

«Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании», — отмечает регулятор. Оно состоится 27 июля. Пока, по словам экономистов, рост внутреннего спроса продолжает значительно опережать возможности расширения предложения товаров и услуг. Текущие темпы прироста цен перестали снижаться и остаются вблизи значений I квартала 2024 года.

С июля до декабря 2023 года Банк России повысил ключевую ставку более чем в два раза: с 7,5 до 16 процентов годовых. Последнее повышение было на итоговом заседании в декабре 2023 года. С тех пор ключевую ставку не меняли.

А цены продолжили расти. В апреле показатель базовой инфляции с поправкой на сезонность возрос до 8,3 процентов после 7,1 процента за первый квартал 2024 года. По оценке на 3 июня годовая инфляция выросла до 8,1 процента после 7,8 по итогам апреля, сообщила пресс-служба Центробанка.

Инерцию устойчивой инфляции усиливают повышенные инфляционные ожидания населения и участников финансового рынка. То есть, все беспокоятся, что цены станут еще выше, и стремятся покупать нужное, не откладывая. Также многие считают, что кредиты станут еще дороже и предпочитают оформлять их сейчас. Все это еще больше разгоняет цены: продавец закладывает в стоимость свои издержки, пользуясь высоким спросом при ограниченном предложении.

Как отмечают специалисты Центробанка, главная причина нехватки товаров и услуг — дефицит трудовых ресурсов. Безработица сейчас обновила исторический минимум, зарплаты выросли, и производители закладывают все это в цены.

«Кредитная активность остается высокой как в розничном, так и в корпоративном сегменте. Необеспеченное потребительское кредитование поддерживается ростом доходов населения. Государственные льготные программы продолжают вносить основной вклад в прирост ипотечного портфеля банков», — сообщается на сайте Банка России.

Отклонение российской экономики вверх от траектории сбалансированного роста остается значительным. А сохранение масштабных государственных льготных программ замедляет возврат к более умеренным темпам роста кредитования.

Однако, согласно прогнозу Банка России, годовая инфляция вернется к цели в 2025 году — c учетом проводимой денежно-кредитной политики — и в дальнейшем будет находиться вблизи идеального показателя в четыре процента.