Какова главная цель портфелей?
Согласно данным Росстата в прошлом году иностранные инвесторы вложили в российскую экономику $1.4млрд, а вывели только за первый квартал $4.1 млрд. Возникает логичный вопрос: нам помогают развиваться или грабят? Попробуем на него ответить, но вначале разберемся с терминологией.
Виды инвестиций
Инвестиции бывают портфельными, прямыми и прочими. В первом случае речь идет о приобретении акций, облигаций либо прочих ценных бумаг отечественных компаний с целью извлечения прибыли. Как правило, это банальные спекуляции. Только за 2006-2007 годы иностранцы купили «портфелей» на сумму в $65 млрд, но, почувствовав дыхание приближающего кризиса, резко избавились от них уже в 2008-м. Большой пользы России это финансирование не принесло.
На этом фоне прямые инвестиции, связанные с развитием основных фондов реального сектора экономики, выглядят гораздо привлекательнее, поскольку изначально рассчитаны на долгосрочные перспективы. На эти деньги модернизируются существующие производства и строятся новые предприятия. Появляются новые рабочие места, а бюджеты всех уровней наполняются налогами. Капитал заинтересован, чтобы фабрики и заводы процветали, поэтому зачастую реинвестируют в них получаемую прибыль. Здорово? Только в теории. Реальность выглядит несколько иначе.
«Прочие» вложения некоторые экономисты предпочитают не рассматривать, считая их влияние на общую ситуацию краткосрочным и незначительным. Мы говорим о финансовых заимствованиях, банковских и торговых кредитах, а также об иных формах ссудного капитала. Считается, что они не позволяют инвесторам контролировать предприятия. На самом деле несвоевременный возврат долгов на первых порах сопровождается рефинансированием, а после неизбежно приводит к потере активов.
Бойтесь данайцев…
Благодаря внешне привлекательным прямым инвестициям иностранцы получают контроль не только над отдельными производствами, но и над целыми отраслями, включая объекты стратегического значения. Далеко не всегда они вкладываются в развитие. Транснациональным корпорациям не нужны серьезные конкуренты, поэтому, приобретая активы, они приступают к их «удушению» и монополизируют рынки. После «лихих 90-х» только благодаря смене руководителей страны России просто чудом удалось окончательно не потерять свой экономический и политический суверенитет.
Чтобы предотвратить проникновение на территорию страны подобных «троянских коней», был принят целый ряд законодательных актов, призванных взять данную сферу под жесткий контроль. В этой связи нужно упомянуть ФЗ №57, регламентирующий порядок инвестирования в стратегические отрасли экономики. Он, в частности, запрещает иностранцам владеть предприятиями, обеспечивающими безопасность государства.
В 2017-м было расширено само понятие «иностранный инвестор». Сегодня это, в том числе:
— лица, имеющие двойное гражданство
— фирмы, зарегистрированные в оффшорах
— российские компании, фактическими владельцами которых являются иностранцы.
Несмотря на негативный фон, государство крайне заинтересовано в зарубежных вложениях в реальный сектор, поскольку вместе с деньгами приходят и современные технологии. Это самая быстрая и относительно дешевая возможность их получения. Характерным примером являются технологии добычи углеводородов в Арктике, приобретенные российскими стратегическими корпорациями за счет инвесторов. Иностранные деньги при разумном использовании и строгом государственном контроле являются благом для экономики страны, позволяющим осуществлять задуманные инфраструктурные преобразования.
Материал Багаутдиновой Элины
